大國(guó)主導(dǎo) 中歐美印四足鼎立 ！全球風(fēng)電市場(chǎng) 呈現(xiàn)震蕩發(fā)展格局
日期：2018/8/8 10:46:18

全球風(fēng)電、光伏呈現(xiàn)大國(guó)主導(dǎo)格局。 2017 年全球新增風(fēng)電裝機(jī) 52.5GW，中國(guó)、美國(guó)、印度、歐洲占到全球新增裝機(jī)的 90.7%，其中中國(guó)新增風(fēng)電裝機(jī)超過(guò)全球的三分之一；2017 年，全球新增光伏裝機(jī) 99.1GW，中、美、印、日四國(guó)光伏裝機(jī)合計(jì)占比超過(guò) 80%。全球風(fēng)電、光伏市場(chǎng)高度集中，少數(shù)大國(guó)決定了全球風(fēng)電、光伏市場(chǎng)需求的基本盤。

　發(fā)達(dá)國(guó)家主要通過(guò)存量電源替代發(fā)展風(fēng)、光。對(duì)于美、日、德、法、英等風(fēng)電、光伏大國(guó)，其近年的總發(fā)電量規(guī)模相對(duì)平穩(wěn)，風(fēng)電、光伏發(fā)電量占比的提升主要通過(guò)替代存量煤電或存量核電，其中美國(guó)和英國(guó)近年以風(fēng)、光替代存量煤電為主，日本、德國(guó)和法國(guó)以替代存量核電為主。受資源條件、政策理念等因素影響，不同國(guó)家風(fēng)電、光伏發(fā)電量占比差異較大，德國(guó) 2017 年風(fēng)電、光伏發(fā)電量占比達(dá) 25.8%，進(jìn)進(jìn)領(lǐng)先。

　　中國(guó)、印度處于發(fā)展風(fēng)、光滿足部分增量電量需求階段。與發(fā)達(dá)國(guó)家不同，中國(guó)和印度近年的發(fā)電量仍處于較快發(fā)展階段，各類主要電源的絕對(duì)發(fā)電量仍在持續(xù)增長(zhǎng)，但風(fēng)電、光伏的占比提升較快。與此同時(shí)，中國(guó)和印度的風(fēng)電、光伏發(fā)電量占比絕對(duì)值相對(duì)偏低，伴隨用電量的增長(zhǎng)和風(fēng)、光占比的提升，未來(lái)龍象起舞帶來(lái)的需求可觀。

　　大國(guó)風(fēng)電、光伏發(fā)展趨勢(shì)迥異。受資源條件以及行業(yè)所處階段差異影響，風(fēng)電、光伏近年在不同國(guó)家的發(fā)展趨勢(shì)有所差異，近年來(lái)全球范圍內(nèi)光伏的發(fā)展速度整體好于風(fēng)電，但幵非所有大國(guó)均如此，中國(guó)、美國(guó)、印度、日本近年國(guó)內(nèi)光伏整體趨勢(shì)好于風(fēng)電，而德國(guó)、英國(guó)、法國(guó)等歐洲大國(guó)的風(fēng)電發(fā)展相對(duì)更好。

一為什么關(guān)注海外市場(chǎng)風(fēng)電

光伏作為當(dāng)前最具潛力的清潔能源，已經(jīng)在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展。對(duì)我國(guó)而言，一斱面，我國(guó)擁有具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的風(fēng)電、光伏制造產(chǎn)業(yè)，相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)面向全球市場(chǎng)。例如，根據(jù)光伏協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2018 年 1-5 月，我國(guó)出口的光伏組件達(dá) 15.68GW，主要出口對(duì)象包括印度、日本等國(guó)家，與此同時(shí)國(guó)內(nèi) 1-5 月的光伏新增幵網(wǎng)裝機(jī)為 15.18GW。對(duì)于中國(guó)的光伏制造產(chǎn)業(yè)而言，海外市場(chǎng)提供了極為可觀的市場(chǎng)需求，海外需求的波動(dòng)也將對(duì)國(guó)內(nèi)光伏制造產(chǎn)業(yè)形成顯著影響。對(duì)于風(fēng)電制造產(chǎn)業(yè)，盡管我國(guó)風(fēng)機(jī)出口較少，但主要的零部件包括塔筒、主軸等已批量出口，幵迚入全球龍頭風(fēng)機(jī)企業(yè)的供應(yīng)鏈體系，海外市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)于我國(guó)出口占比較高的風(fēng)電零部件企業(yè)影響較大。

  另一方面，盡管我國(guó)擁有全球最大的風(fēng)電和光伏市場(chǎng)，但我國(guó)風(fēng)電、光伏的發(fā)展起步相對(duì)較晚，發(fā)達(dá)國(guó)家風(fēng)電、光伏的發(fā)展歷程可以為我國(guó)提供借鑒，實(shí)際上，當(dāng)前政策層面正在醞釀的配額制、綠證等制度在部分國(guó)家已經(jīng)有跡可尋，我國(guó)風(fēng)電、光伏快速發(fā)展導(dǎo)致的補(bǔ)貼壓力在發(fā)達(dá)國(guó)家同樣存在幵已有應(yīng)對(duì)措施。此外，資本市場(chǎng)關(guān)注中國(guó)風(fēng)電、光伏到底能達(dá)到什么樣的滲透率或者市場(chǎng)空間有多大，部分發(fā)達(dá)國(guó)家當(dāng)前的發(fā)展現(xiàn)狀實(shí)際上可以為我們提供參考。本報(bào)告重點(diǎn)關(guān)注全球風(fēng)電、光伏的市場(chǎng)集中度情況，對(duì)比中國(guó)和全球主要風(fēng)電、光伏裝機(jī)大國(guó)在通過(guò)電力結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)現(xiàn)風(fēng)電、光伏發(fā)電量占比提升斱面的差異，同時(shí)對(duì)比不同大國(guó)近年在風(fēng)電和光伏發(fā)展趨勢(shì)上的差異。

二大國(guó)主導(dǎo)全球風(fēng)電、光伏發(fā)展

2.1 風(fēng)電：中歐美印四足鼎立

　　全球風(fēng)電市場(chǎng)近年呈現(xiàn)震蕩發(fā)展格局，2015 年達(dá)到高點(diǎn)后，近兩年新增裝機(jī)有所下滑，根據(jù)全球風(fēng)能理亊會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2017 年全球新增風(fēng)電裝機(jī) 52.5GW，同比下滑約 4%。

　　從格局來(lái)看，大國(guó)引領(lǐng)全球風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展，也占據(jù)著主要的仹額。2017 年，中國(guó)、美國(guó)、印度、歐洲占到全球新增裝機(jī)的 90.7%，新增裝機(jī)規(guī)模分別為 19.66GW、7.02GW、4.15GW、16.8GW，其中中國(guó)新增風(fēng)電裝機(jī)超過(guò)全球的三分乊一；具體到歐洲市場(chǎng)，德國(guó)、英國(guó)、法國(guó)合計(jì)的新增裝機(jī)占到歐洲新增裝機(jī)的 74.7%，裝機(jī)規(guī)模分別為 6.58 GW、4.27 GW、1.69GW，市場(chǎng)集中度依然很高。過(guò)往數(shù)據(jù)表明，大國(guó)對(duì)全球新增風(fēng)電裝機(jī)的變化趨勢(shì)影響明顯，2012-2013 年間美國(guó)的風(fēng)電新增裝機(jī)波動(dòng)極大地左右了全球裝機(jī)波動(dòng)，2014-2017 年全球風(fēng)電新增裝機(jī)的變化趨勢(shì)則與中國(guó)的新增裝機(jī)變化趨勢(shì)高度吻合。

2.2 光伏：中美日印大國(guó)驅(qū)動(dòng)

　　近年全球光伏的發(fā)展勢(shì)頭相比風(fēng)電更為強(qiáng)勁，整體呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)趨勢(shì)，尤其近三年增速均超過(guò) 20%。 2017 年全球新增光伏裝機(jī) 99.1GW，同比增長(zhǎng) 29.4%，創(chuàng)歷年新高。

　　光伏行業(yè)亦呈現(xiàn)明顯的大國(guó)主導(dǎo)跡象，中國(guó)、美國(guó)、日本、印度引領(lǐng)全球光伏市場(chǎng)，2017 年中、美、印、日四國(guó)光伏裝機(jī)合計(jì)占比超過(guò) 80%，裝機(jī)量分別達(dá) 53.06GW、10.6GW、9.63GW、7.2GW。

　　中國(guó)作為全球最大的光伏市場(chǎng)，2017 年新增裝機(jī)超過(guò)全球的一半，近兩年中國(guó)市場(chǎng)基本左右了全球市場(chǎng)趨勢(shì)，2016、2017 年中國(guó)市場(chǎng)的新增裝機(jī)增量占到全球市場(chǎng)增量的 70%、82%。

以上表明，全球風(fēng)電、光伏市場(chǎng)高度集中，少數(shù)大國(guó)決定了全球風(fēng)電、光伏市場(chǎng)需求的基本盤，窺大國(guó)需求而知全球風(fēng)電、光伏市場(chǎng)冷暖。

三從能源電力結(jié)構(gòu)演變看風(fēng)、光發(fā)展

風(fēng)電、光伏等可再生能源作為能源電力的某些品種，其發(fā)展需置身于各國(guó)的能源戰(zhàn)略或能源體系乊中，目前全球主要大國(guó)均呈現(xiàn)大力發(fā)展清潔能源、提升清潔能源占比的趨勢(shì)，但程度各異，且不同國(guó)家電力結(jié)構(gòu)差異較大、整體電力需求所處發(fā)展階段也不盡相同。

　　3.1 美國(guó)：風(fēng)、光替煤

　　近年美國(guó)的電力需求基本穩(wěn)定，發(fā)電量保持在略高于 4 萬(wàn)億度電的水平，2017 年發(fā)電量約為中國(guó)的三分之二

　　從電力結(jié)構(gòu)來(lái)看，2010 年以來(lái)美國(guó)煤電的占比顯著下降，風(fēng)電和光伏的占比顯著提升，天然氣發(fā)電的占比亦有所提升，核電占比較為穩(wěn)定。具體來(lái)看，煤電占比從 2010 年的 44.8%下降至 2017 年的 29.9%，風(fēng)電、光伏發(fā)電量占比則從 2010 年的 2.3%提升至 2017 年的 8.2%，天然氣從 2010 年的 23.9%提升至 2017 年的 31.5%。

美國(guó)煤電衰落、天然氣及可再生能源的發(fā)展得益于頁(yè)巖革命和相關(guān)環(huán)保政策的推動(dòng)。美國(guó)頁(yè)巖氣革命使得大規(guī)模商業(yè)開采頁(yè)巖氣具備經(jīng)濟(jì)可行性，近年來(lái)美國(guó)逐步增量開采頁(yè)巖氣，2010 年至 2017 年美國(guó)天然氣開采量上升了 24%。此外，環(huán)保政策也極大地推動(dòng)了美國(guó)能源結(jié)構(gòu)向清潔能源的斱向轉(zhuǎn)變，聯(lián)邦政府出臺(tái)了“投資稅收減克”（ITC）和“產(chǎn)品稅收抵克”（PTC）等政策支持可再生能源發(fā)展，各州政府也有相應(yīng)的促迚可再生能源政策，政策的支持和引導(dǎo)使得風(fēng)電、光伏等可再生能源得以持續(xù)較快發(fā)展。

　　3.2 日本：風(fēng)、光替核

　　日本近年發(fā)電量呈現(xiàn)小幅下降的趨勢(shì)，其電力結(jié)構(gòu)最顯著的變化是 2011 年乊后核電的發(fā)電占比大幅下降。2011 年福島核電站亊敀后，日本核電站逐步被關(guān)停，到 2014 年，日本境內(nèi)核電站全部停運(yùn)，盡管 2015 年重啟了一小部分核電，但核電發(fā)電量占比仍然較低。

為了彌補(bǔ)核電的空缺，日本火電（包括天然氣和煤電）發(fā)電量占比明顯提升。與此同時(shí)，光伏也得到大力發(fā)展，得益于 2012 年 7 月啟動(dòng)的固定上網(wǎng)電價(jià)政策，日本光伏裝機(jī)迅猛增長(zhǎng)，發(fā)電量占比迅速提升，2016 年光伏發(fā)電量占比約 4.4%。 2018 年，日本政府通過(guò)“能源基本計(jì)劃”，新計(jì)劃明確將太陽(yáng)能、風(fēng)能等可再生能源發(fā)電定位為“主力電源”，要在 2030 年實(shí)現(xiàn)把可再生能源發(fā)電在總發(fā)電量中所占比例提高到 22%至 24%的目標(biāo)。此外，將核電定位為“基本負(fù)荷電源”，其 2030 年發(fā)電量比例確定為 20%至 22%。

　　3.3 德國(guó)：風(fēng)、光替核

　　2010 年以來(lái)，德國(guó)的發(fā)電量規(guī)模基本穩(wěn)定，但電力結(jié)構(gòu)變化明顯，其中核電占比明顯下滑，煤電和天然氣占比也有所下降，核電的發(fā)電量占比從 2010 年的 25%下降至 2017 年的 13.1%，煤電占比則從 2010 年的 43.4%下降至 2017 年的 39.2%。

本福島核電站亊敀發(fā)生后，德國(guó)反核呼聲高漲，2011 年 3 月，德國(guó)政府宣布在三個(gè)月內(nèi)關(guān)閉 7 座 1980 年以前投入運(yùn)營(yíng)的核電站，2011 年 5 月，德國(guó)宣布將于 2021 年前徹底放棄核能發(fā)電，但其中 3 座核電站可能將在新能源無(wú)法滿足用電需求的情況下“超期服役”一年。到 2022 年，德國(guó)將成為首個(gè)不再使用核能的主要工業(yè)國(guó)家。在棄核的背景下，德國(guó)可再生能源快速發(fā)展，風(fēng)電發(fā)電量占比從 2010 年的 7.1%提升至 2017 年的 18.8%，光伏發(fā)電量占比從 2.2%提升至 7.0%。

　　3.4 法國(guó)：風(fēng)、光替核

　　法國(guó)能源結(jié)構(gòu)中，核電占據(jù)主導(dǎo)地位，超過(guò) 70%的發(fā)電量來(lái)自于核電。近年來(lái)，法國(guó)的能源政策傾向于削減核電仹額、發(fā)展可再生能源。

15 年，法國(guó)政府出臺(tái)《綠色增長(zhǎng)能源轉(zhuǎn)型法案》，根據(jù)該法案，到 2025 年，法國(guó)將核能發(fā)電量占電力生產(chǎn)的比例從 75%削減到 50%；到 2030 年，可再生能源占最終能源消費(fèi)量的比例從 2012 年的 13.7%提高到 32%。另外，煤電也是法國(guó)計(jì)劃削減的對(duì)象，法國(guó)總統(tǒng)馬兊龍?jiān)?2018 年達(dá)沃斯論壇發(fā)表演講時(shí)承諾，法國(guó)將在 2021 年關(guān)停所有煤電廠。在能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和削減核電占比的背景下，法國(guó)核電發(fā)電量占比從 2010 年的 74.1%下降到 2017 年的 71.6%，煤電從 3.5%下降到 1.8%；風(fēng)電、光伏合計(jì)的發(fā)電量占比則從 2010 年的 1.9%提升至 2017 年的 6.3%。

　　3.5 英國(guó)：風(fēng)、光替煤

　　近年英國(guó)電力需求呈現(xiàn)小幅下滑的趨勢(shì)，其電力結(jié)構(gòu)最顯著的變化是煤電占比的大幅下降以及可再生能源電量占比的快速上升。

煤電發(fā)電量占比從 2010 年的 28.2%下降至 2017 年的 6.7%，風(fēng)電、光伏、生物質(zhì)三大類可再生能源合計(jì)的發(fā)電量占比則從 2010 年的 5.9%提升至 2017 年的 27.6%。英國(guó)的電力結(jié)構(gòu)變化與其能源結(jié)構(gòu)調(diào)整策略有關(guān)，長(zhǎng)期以來(lái)英國(guó)基于環(huán)保因素尋求降低煤炭使用量， 2017 年 9 月，英國(guó)首相特雷莎˙梅公開宣布英國(guó)將在 2025 年乊前淘汰煤電，這是英國(guó)政府首次明確提出淘汰煤電的時(shí)間表。在去煤的背景下，新能源、核電等替代能源得到倚重。

　　3.6 中國(guó)：風(fēng)、光貢獻(xiàn)重要增量電量

　　近年，中國(guó)總的發(fā)電規(guī)模仍然在持續(xù)增長(zhǎng)，2017 年的發(fā)電量相比 2010 年增長(zhǎng) 51.8%。電力需求較快增長(zhǎng)的同時(shí)，各類電源的發(fā)電量持續(xù)增長(zhǎng)，但整個(gè)電力結(jié)構(gòu)發(fā)生一定變化，火電發(fā)電量占比從 2010 年的 80.8%下降至 2017 年的 71%（其中煤電發(fā)電量占 2017 年總發(fā)電量的 64.7%），其他主要電源的發(fā)電量占比均有所提升。

風(fēng)電、光伏的比重提升較為明顯，合計(jì)的發(fā)電量占比從 2010 年的 1.2%提升至 2017 年的 6.5%；2017 年新增的發(fā)電量中，風(fēng)電、光伏的貢獻(xiàn)達(dá) 28.6%。目前，我國(guó)能源發(fā)展以綠色低碳為斱向。根據(jù)《能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命戰(zhàn)略（2016-2030）》，我國(guó)將堅(jiān)持能源綠色生產(chǎn)、綠色消費(fèi)，推動(dòng)可再生能源高比例發(fā)展，降低煤炭在能源結(jié)構(gòu)中的比重，使清潔能源基本滿足未來(lái)新增能源需求。未來(lái)風(fēng)電、光伏發(fā)電量占比仍將持續(xù)快速增長(zhǎng)。

　　3.7 印度：風(fēng)、光占比尚小

　　與中國(guó)類似，印度近年的發(fā)電量持續(xù)較快增長(zhǎng)，2016-2017 財(cái)年發(fā)電量相比 2011-2012 財(cái)年增長(zhǎng) 34%。從電力結(jié)構(gòu)來(lái)看，由于近年主要的發(fā)電增量來(lái)自煤電，印度煤電發(fā)電量占比仍在不斷提升， 2016-2017 財(cái)年達(dá) 76.4%，較 2011-2012 財(cái)年增長(zhǎng) 10 個(gè)百分點(diǎn)。盡管近年印度的風(fēng)電、光伏也發(fā)展較快，但基數(shù)較小，2016-2017 財(cái)年風(fēng)電、光伏合計(jì)的發(fā)電量占比僅 4.8%，尚未明顯影響到其他電源的發(fā)展。

根據(jù)印度中央電力管理局 2018 年發(fā)布的《國(guó)家電力規(guī)劃（Volume1，Generation）》，印度將加快發(fā)展可再生能源，未來(lái)五年主要的新增電源為可再生能源，計(jì)劃到 2022 年將可再生能源裝機(jī)提升至 175GW（其中太陽(yáng)能 100GW，風(fēng)電 60GW）。

　　3.8 小結(jié)

　　通過(guò)梳理主要大國(guó)近年的電力結(jié)構(gòu)變化軌跡，歸納如下：

　　1、發(fā)展風(fēng)電和光伏等清潔能源、提升清潔電力占比是全球主要大國(guó)的共識(shí)。

　　2、不同國(guó)家清潔能源占比差異較大，2017 年德國(guó)風(fēng)電、光伏合計(jì)發(fā)電量占比達(dá) 25.8%，英國(guó)也達(dá) 18.2%，中國(guó)僅 6.5%，印度更低。

　　3、發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)電總量基本平穩(wěn)，發(fā)展風(fēng)電、光伏主要通過(guò)火電或核電的存量替代實(shí)現(xiàn)；中國(guó)和印度發(fā)電量近年快速增長(zhǎng)，風(fēng)電、光伏的發(fā)展主要由增量電量需求支撐，尚未迚入存量替代階段。

　　4、近幾年各國(guó)發(fā)展清潔能源更多的是從能源安全和環(huán)保的角度去考慮，而不是經(jīng)濟(jì)性。未來(lái)如果風(fēng)電、光伏獲得明顯的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)，其發(fā)展速度可能大大加快。

　　5、發(fā)達(dá)國(guó)家去核或去煤仍在半途，未來(lái)風(fēng)電、光伏存量替代的空間依然較大；中國(guó)、印度仍處于風(fēng)、光提供部分增量電量階段，2017 年中國(guó)風(fēng)、光提供的增量電量不足全國(guó)總的增量發(fā)電量的三分之一，印度比例更小。